ミネアポリス連銀の春季調査によると、第9地区の建設業界は苦戦が続いており、多くの企業が顧客からの需要が減少し、建設コストが上昇していると報告している。
「予定されている商業プロジェクトが大幅に減少していることがわかりました。本格的な新築や改造ではなく、修理の方が多かったです」とミネソタ州北東部の板金請負業者は語った。
前年比で収益の悪化を報告した企業の数が、収益の改善を報告した企業の数を上回りました。また、多くの人件費と材料費が 5% を超えて大幅に上昇し、利益が減少したと報告しています。
しかし、今年の業界はより良い状況にあるようだ。収益の悪化を報告した企業の割合は2023年春の調査以来減少し、コストの大幅な増加を報告した企業の割合も減少した。
ミネアポリス連銀とそのパートナーは4月後半を通じて調査を実施し、300件近くの回答を得た。
多くの人にとって依然として厳しい財政状況
利益と収益は、ここ数カ月間の建設業界の業績について、若干異なる物語を語ります。収益は業界の事業活動のレベルの尺度と見なすことができ、利益は財務の健全性の尺度と見なすことができます。
収益と利益の悪化を報告している企業の数は、財務状況の改善を報告している企業の数を依然として上回っています (図 1)。しかし、安定した状況を報告している企業の割合は、特に安定した利益を報告している企業の割合が1年前に比べて最も増加した。利益の増加を報告する株価はほとんど変わりませんでした。
図 1 を読み込んでいます...
この回答は、需要の低迷が続いていることと建設コストの高さ、そして企業がそのコスト増加を顧客に転嫁できないことを反映している。売上高の増加を報告した企業のうち、41％が利益が横ばいまたは縮小していると報告した。
財務の健全性は、企業が取り組んでいるセクターや業務の種類によって大きく異なります。
商業およびインフラ部門の企業は財務状況の改善を報告する可能性が高かった。これは、建築やエンジニアリングなどの専門サービスを提供する企業や、機械、電気、配管工事の請負業者にも当てはまります。住宅部門の企業、ゼネコン、その他の業種（床材や屋根材など）の請負業者は、状況の悪化を報告する可能性が高かった。
調査回答者の多くは、金利が引き続き需要を圧迫していると述べた。
「当社は、（開発者から）プロジェクトへの投資家になるか、料金を延期するか、短期融資を提供するかを何度も求められています。」
—ツインシティゼネコン
住宅建設に携わるツインシティのゼネコンの1社は、高金利により開発業者の資金調達が困難になっており、多くがプロジェクトをキャンセルしたり、あまり一般的ではない資金源に頼ったりしていると述べた。 「当社は、プロジェクトへの投資家になるか、料金を延期するか、短期融資を提供するかを何度も求められています。」
モンタナ州中南部のある住宅建設業者は、金利変更を巡る不確実性が自社の利益悪化の一因となったと述べた。同社は注文住宅と、市場向けに建てられる住宅の両方を建設しています。注文住宅の需要は、住宅の注文時と完済が見込まれる完成時との間に金利が変動する可能性があるため、低いです。この地域の在庫が少ないため、金利が高いにもかかわらず、仕様住宅の需要は依然として高い。しかし、この建設業者は、彼女の会社には多くの仕様住宅に資金を提供する余裕がなく、少なくとも以前のように全員を雇用し続けるには十分ではないと述べた。
建設安定化にかかる費用
調査回答者に顧客の需要以外の課題について尋ねたところ、労働力の確保、建設資材のコスト上昇、金利の上昇がトップの問題となった。特に最初の 2 つは、建設業者にとって建設コストをより高価なものにしました。
企業の3分の1は採用が非常に困難だったと回答した。これは高いですが、57% が同じ困難を報告した 1 年前ほどではありません。 2022年春の時点では、64％が雇用は非常に難しいと回答した。
雇用の難易度が低下したため、大幅な賃金上昇も少なくなりました (図 2)。最近の調査では、23％の企業が熟練技能者の賃金を前年比で5％以上増加させたと報告した。 17％が他の仕事でも同様の賃金上昇を報告した。 1 年前、企業の約 3 分の 1 が両方のカテゴリーでこのような増加を報告しました。
図 2 を読み込んでいます...
こうした賃金上昇は、ミネソタ州都市部、ウィスコンシン州北部、ミシガン州のアッパー半島やインフラ部門でより一般的でした。
インフラ建設に携わるツインシティのエンジニアリング会社によると、賃金上昇の一部は労働者の獲得競争が原因だという。 「スタッフを盗んだり、スタッフを失ったりするのは、まるでメリーゴーランドのようだ」と被告は述べた。 「従業員数は中立のままですが、後任にはより高い給与を支払っています。」
「スタッフを盗んだり、スタッフを失ったりするのは、まるでメリーゴーランドのようだ。従業員数は中立のままですが、後任にはより高い給与を支払っています。」
—ツインシティエンジニアリング会社
多くの企業で建設資材の価格が上昇し、17％が価格が10％以上上昇したと報告した。しかし、賃金と同様に、これは改善です。 2023 年春には、企業の 30 パーセントが同様の価格上昇を報告し、その前年は 76 パーセントでした。
価格の上昇は、さまざまなセクターおよびさまざまな種類の作業にわたって比較的均一でした。しかし、大幅な値上げを報告した企業の数が少ないツインシティとそれ以外の地区との間には違いがあった。
ツインシティの配管業者は、メーカーが「年に1回の標準的な3～5％増」に戻りつつあるようだと述べた。同氏によると、ほとんどの企業はパンデミック時代の年2回の値上げ慣行を中止したという。
今後数か月で何が起こるか
過去数年間でビジネス状況が大きく変化したにもかかわらず、調査では建設業界の見通しにほとんど変化が見られません。 2021年春の調査以来、回答者の約半数が今後数カ月について楽観的だと答え、4分の1が悲観的だと答えた。
しかし、利益について尋ねると、今後の改善を期待する企業の割合が増加しています。
「非常に多くの入札活動が行われているため、私たちは見積を出す仕事を厳選してきました。 2025 年 6 月までのフル作業スケジュールがあります。」
—サウスダコタ州の電気請負業者
例えば、利益が改善すると予想する企業は、利益が横ばいと予想する企業と収益が悪化すると予想する企業の両方を上回った。これは、最大のグループが利益の悪化を予想していた1年前からの変化である。
より明るい状況は、建設会社が利用できる仕事を反映している可能性があります。入札機会が少ないと報告した企業の割合は依然として、入札機会が多いと報告した企業の割合を上回っているが、その差は1年前に比べて縮まった。未処理プロジェクトの増加を報告している企業についても同様でした。
サウスダコタ州中部の電気請負業者は、「入札活動が非常に活発だったので、私たちは見積もりを出す仕事を厳選してきた」と報告した。 「2025年6月までのフル作業スケジュールがあります。」
